江山化工(002061)今日公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買浙鐵集團(tuán)所持浙鐵大風(fēng)100%股權(quán)。據(jù)稱，將浙鐵大風(fēng)整合至上市公司，進(jìn)一步整合了浙鐵集團(tuán)旗下化工業(yè)務(wù)，江山化工將形成傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)及化工新材料業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式。

　　公告顯示，本次重組交易各方協(xié)商后最終確定交易價(jià)格為9.67億元。同時(shí)，非公開發(fā)行股份募集資金投向也進(jìn)一步細(xì)化，其中9629萬用于聚碳酸酯產(chǎn)品多元化開發(fā)改造項(xiàng)目，2.22億元用于聚碳酸酯新型工藝與應(yīng)用開發(fā)項(xiàng)目，4.84億元?jiǎng)t用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　借注資擺脫窘境

　　目前，江山化工目前主營(yíng)產(chǎn)品包括DMF、DMAC、順酐及衍生物、甲胺、環(huán)氧樹脂和合成氨等，是全球最大的DMF生產(chǎn)商之一。近年來，受經(jīng)濟(jì)下行和行業(yè)產(chǎn)能過剩等影響，DMF等有機(jī)胺產(chǎn)品需求疲軟、競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，公司2014年及2015年1~9月仍存在較大虧損，凈利潤(rùn)分別為-1.58億元與-8733.02萬元，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　為此，江山化工方面除了努力維持公司經(jīng)營(yíng)外，更試圖通過進(jìn)軍聚碳酸酯行業(yè)獲得穩(wěn)定盈利來擺脫窘境。浙鐵集團(tuán)作為補(bǔ)償義務(wù)人，承諾浙鐵大風(fēng)2016年~2020年扣非后凈利潤(rùn)合計(jì)不低于4.5億元。

　　此次交易完成后，隨著標(biāo)的資產(chǎn)注入上市公司，江山化工2015年11月30日的總資產(chǎn)規(guī)模將從25.38億元上升到54.08億元，增幅為113.11%，資產(chǎn)規(guī)模大幅度增長(zhǎng)。隨著未來浙鐵大風(fēng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的逐步穩(wěn)定并持續(xù)發(fā)展，將對(duì)江山化工的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)起到直接的增厚作用。

　　標(biāo)的資產(chǎn)已穩(wěn)定生產(chǎn)

　　記者進(jìn)一步了解到，除江山化工以外，今年A股有已有多家化工類上市公司也已經(jīng)或計(jì)劃拓展聚碳酸酯業(yè)務(wù)。在傳統(tǒng)大宗化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的背景下，企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)高端石化領(lǐng)域，更充分體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)化工新材料旺盛需求。

　　一位化工行業(yè)資深人士表示：我國(guó)聚碳酸酯行業(yè)雖然應(yīng)用區(qū)域較為廣泛，但是消費(fèi)趨于非常集中，靠近港口、工業(yè)較為發(fā)達(dá)的中東部和華南地區(qū)是我國(guó)的主要消費(fèi)區(qū)域，消費(fèi)量占到國(guó)內(nèi)總消費(fèi)量的90%左右。華東地區(qū)消費(fèi)主要集中在江浙滬等地區(qū)，華南主要集中在廣州、深圳、廈門、珠海、汕頭、惠州等工業(yè)和電子電氣較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。

　　作為中國(guó)首家商業(yè)化規(guī)模生產(chǎn)PC內(nèi)資企業(yè)，江山化工擬收購的浙鐵大風(fēng)處于長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)帶，處于整個(gè)聚碳酸酯的核心區(qū)域，輻射江浙滬的主要重點(diǎn)客戶，擁有良好的地理優(yōu)勢(shì)及向華南地區(qū)拓展的空間優(yōu)勢(shì)。一期產(chǎn)能為10萬噸/年，位于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)前列，規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出，于2014年建成，近幾個(gè)月已開始穩(wěn)定生產(chǎn)，具備較大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿ΑｋS著整合力度加強(qiáng)，未來浙鐵大風(fēng)將在聚碳酸酯行業(yè)快速發(fā)展的背景下，充分發(fā)揮自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，改善和提高盈利水平，加強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力。